以下文章來源于金融科技研究 ,，作者金融科技50人論壇
導(dǎo)讀：2月28日,，由金融科技50人論壇聯(lián)合神州信息、高景立學(xué)共同推出的“2023數(shù)字金融公益直播課”順利開講,。首期嘉賓邀請到中國社科院國家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任,、金融科技50人論壇學(xué)術(shù)委員楊濤教授,，分別從“金融助力共同富裕”“金融數(shù)字化變革”“金融如何更好的支持綠色可持續(xù)發(fā)展”三個(gè)層面,，聚焦“新形勢下的金融發(fā)展重點(diǎn)探討”,，近兩萬讀者通過直播平臺觀看。
以下為實(shí)錄內(nèi)容（中篇）：
接下來,，我們重點(diǎn)討論下一主線內(nèi)容“金融數(shù)字化變革成為大勢所趨”,。
數(shù)字化與新技術(shù)已經(jīng)逐漸成為近些年來我們經(jīng)濟(jì)發(fā)展當(dāng)中的一個(gè)重要驅(qū)動因素。2021年6月,，國家統(tǒng)計(jì)局公布了《數(shù)字經(jīng)濟(jì)及其核心產(chǎn)業(yè)統(tǒng)計(jì)分類（2021）》,。其中,，數(shù)字經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)業(yè)分為數(shù)字經(jīng)濟(jì)核心產(chǎn)業(yè)（數(shù)字產(chǎn)業(yè)化）和產(chǎn)業(yè)數(shù)字化,，這兩部分加起來共同構(gòu)成了當(dāng)前中國經(jīng)濟(jì)增長乃至于全球經(jīng)濟(jì)增長當(dāng)中最具有生命力的一部分。
為什么要擁抱數(shù)字化,？2008年金融危機(jī)之后,，全球都在找新的拉動力，資源必須向勞動生產(chǎn)率相對比較高的領(lǐng)域進(jìn)行轉(zhuǎn)移,。而為什么近些年來中美的勞動生產(chǎn)率都遇到一些挑戰(zhàn),？具體來看，勞動資本對于生產(chǎn)率的貢獻(xiàn)相對來說是比較穩(wěn)定的,，其中最關(guān)鍵的是全要素生產(chǎn)率,。什么是全要素生產(chǎn)率？就是說在原有的這些要素投入相對穩(wěn)定之后,，難以解釋的那部分經(jīng)濟(jì)增長,。這部分經(jīng)濟(jì)增長通常來源于技術(shù)進(jìn)步、政策所帶來的制度創(chuàng)新等,，其中技術(shù)進(jìn)步就是典型的代表,。所以在黨的十九大報(bào)告、二十大報(bào)告中都提出了要提高全要素生產(chǎn)率,，其中的一個(gè)核心是要提高技術(shù)進(jìn)步對經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)度,。由此,，這就成為我們新時(shí)期經(jīng)濟(jì)增長中最核心的主線，從原有的要素粗放式的投入轉(zhuǎn)向技術(shù)驅(qū)動的全新增長模式,。
我們知道,，原有的經(jīng)濟(jì)增長模式已經(jīng)面臨著突出的挑戰(zhàn)。據(jù)第七次全國人口普查得出的結(jié)論,，人口已經(jīng)快速老齡化,，65歲以上人口1.91億，占比13.5%,。而且在2022年,，出現(xiàn)了一個(gè)重要的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，我國人口死亡率首次超過了出生率,。由此可見,，人口紅利過去作為經(jīng)濟(jì)增長當(dāng)中一個(gè)重要的支撐因素，現(xiàn)在顯然難以持續(xù)下去,。
所以我們總結(jié)出來的結(jié)論就是需要經(jīng)濟(jì)的數(shù)字化,，抓住高技術(shù)的這部分領(lǐng)域成為未來我們擺脫經(jīng)濟(jì)困境的重要節(jié)點(diǎn)。與之相應(yīng),，金融天然的就要發(fā)生變化,。因?yàn)樵趥鹘y(tǒng)工業(yè)化中前期發(fā)展階段，相應(yīng)的金融服務(wù)往往體現(xiàn)為大規(guī)模資本集聚和支持,。在現(xiàn)在數(shù)字經(jīng)濟(jì)成為核心的大趨勢下,，與之相應(yīng)的金融也要發(fā)生一些變化。
所以,，金融的數(shù)字化轉(zhuǎn)型最根本的原因是來自于經(jīng)濟(jì)數(shù)字化轉(zhuǎn)型對金融帶來的內(nèi)生需求動力,。除此之外，金融本身就是一個(gè)特殊的信息處理行業(yè),，從金融自身的角度來講,，技術(shù)的變化天然的對金融要素會產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。由此,，我們在認(rèn)識金融數(shù)字化,、金融科技這樣新變化的時(shí)候，會衍生出大家關(guān)注的各種各樣的視角,，有可能關(guān)注技術(shù)視角,，有可能關(guān)注產(chǎn)品本身，也有可能關(guān)注其他因素,。具體而言,，我想從以下六個(gè)維度和大家梳理一下，因?yàn)闊o論是金融科技，還是數(shù)字金融,，都離不開這幾個(gè)維度的探討,。
第一個(gè)視角是技術(shù)維度。
所有的金融數(shù)字化轉(zhuǎn)型與創(chuàng)新,，都離不開對技術(shù)端的認(rèn)識,。我們通過幾個(gè)相關(guān)機(jī)構(gòu)發(fā)布的報(bào)告可以有一點(diǎn)直觀的認(rèn)識，就是近些年來在金融科技領(lǐng)域,，我們國家確實(shí)比較活躍,，例如，我國金融科技相關(guān)的專利申請數(shù)在全球都居于前列,。但同時(shí),，我國金融科技的授權(quán)數(shù)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)地落在了美國后面，如果細(xì)分這些授權(quán)的金融科技專利內(nèi)在價(jià)值的話,，會發(fā)現(xiàn)還有很多不足之處,。人民銀行也充分地看到了這一點(diǎn)，它在《金融科技發(fā)展規(guī)劃(2022-2025年)》中特別提到“技術(shù)應(yīng)用百花齊放而關(guān)鍵核心技術(shù)亟需突破”,。
所以我們需要認(rèn)識到我們國家金融科技發(fā)展雖然是突飛猛進(jìn),、金融數(shù)字化轉(zhuǎn)型也非常之快，但是從技術(shù)端來講,，無論是金融業(yè)應(yīng)用的技術(shù),，還是我們整個(gè)技術(shù)創(chuàng)新的步伐，針對關(guān)鍵核心技術(shù),、底層技術(shù)突破而言還是有所不足的,。在新的情況下，如何結(jié)合技術(shù)的成熟度,、應(yīng)用的廣泛度來有效地推動數(shù)字化轉(zhuǎn)型當(dāng)中的技術(shù)應(yīng)用,，這是特別值得我們思考的。同時(shí)還需關(guān)注,，近些年來，在各國金融行業(yè)應(yīng)用技術(shù)的過程當(dāng)中,，也出現(xiàn)了一些新的現(xiàn)象：比如金融行業(yè)由于它的特殊性,，它應(yīng)用的技術(shù)更多的是中后期相對比較成熟的技術(shù)，在早期各國的監(jiān)管部門面對技術(shù)應(yīng)用的時(shí)候,，相對來說還是比較謹(jǐn)慎,，但這兩年隨著技術(shù)本身的快速迭代，隨著監(jiān)管部門態(tài)度的微妙變化,，就會發(fā)現(xiàn)在海外以及在我們國家的金融持牌機(jī)構(gòu)也開始嘗試應(yīng)用一些前沿技術(shù),、創(chuàng)新型技術(shù)、探索型技術(shù)。
第二個(gè)視角是數(shù)據(jù)維度,。
對于金融數(shù)字化轉(zhuǎn)型來說,，技術(shù)談的是方法、生產(chǎn)方式,，而數(shù)據(jù)談的是生產(chǎn)要素,。特別值得關(guān)注的是，去年中共中央,、國務(wù)院對外發(fā)布了《關(guān)于構(gòu)建數(shù)據(jù)基礎(chǔ)制度更好發(fā)揮數(shù)據(jù)要素作用的意見》,，又稱“數(shù)據(jù)二十條”，這在某種程度上有助于緩解原有數(shù)據(jù)要素使用當(dāng)中的一些難題,。因?yàn)樵谶^去雖然我們強(qiáng)調(diào)數(shù)據(jù)要素的使用,，但是數(shù)據(jù)要素在確權(quán)、定價(jià),、可流通等方面缺乏有效的規(guī)則予以推進(jìn),，而“數(shù)據(jù)二十條”已經(jīng)構(gòu)建了關(guān)于數(shù)據(jù)產(chǎn)權(quán)（包括所有權(quán)與使用權(quán)）、流通交易,、收益分配,、安全治理等一系列重要制度。
實(shí)際上,，與此相關(guān)的還有一些更細(xì)微的領(lǐng)域值得我們進(jìn)一步的探討,，就是我們的數(shù)據(jù)要素如何在整個(gè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行當(dāng)中，從宏觀層面和微觀層面能夠進(jìn)入到數(shù)據(jù)資產(chǎn)的層面,，這樣才能夠更有效的發(fā)揮它作為經(jīng)濟(jì)要素乃至于金融要素的核心價(jià)值,。這是我們在談金融數(shù)字化轉(zhuǎn)型的時(shí)候，特別需要值得關(guān)注的一點(diǎn),，可以從以下幾個(gè)視角來進(jìn)一步的細(xì)分,。
一是，明確從數(shù)據(jù)要素到數(shù)據(jù)資產(chǎn)的財(cái)務(wù)界定,。
從過去來看,，數(shù)據(jù)本身是發(fā)散的，它的存續(xù)是非常多元的,。數(shù)據(jù)并非天然是生產(chǎn)要素,，而是當(dāng)數(shù)據(jù)有可能成為生產(chǎn)要素的時(shí)候，就演變?yōu)檫M(jìn)行社會生產(chǎn)經(jīng)營活動所需要的資源,。但是,，數(shù)據(jù)要素也不一定成為數(shù)據(jù)資產(chǎn)，因?yàn)橘Y產(chǎn)天然是有很多邊界的,、是可計(jì)量的,、是能夠進(jìn)財(cái)務(wù)報(bào)表的,。根據(jù)相關(guān)會計(jì)準(zhǔn)則的界定，資產(chǎn)是“企業(yè)過去的交易或事項(xiàng)形成的,、由企業(yè)擁有或控制的,、預(yù)期將會使利益流入企業(yè)的資源”?；跁?jì)準(zhǔn)則的討論,，無論是我們國家還是海外發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體，這兩年其實(shí)都面臨全新的挑戰(zhàn),。特別值得關(guān)注的是,，在2022年12月，財(cái)政部發(fā)布了《企業(yè)數(shù)據(jù)資源相關(guān)會計(jì)處理暫行規(guī)定（征求意見稿）》,，這就開啟了一個(gè)新的視角,。當(dāng)企業(yè)擁有數(shù)據(jù)資源，并且更多是內(nèi)部使用的時(shí)候,，它在合規(guī)的情況下可以列入到無形資產(chǎn)當(dāng)中,。如果獲取數(shù)據(jù)更多是進(jìn)行對外交易，則可以列入到存貨當(dāng)中,，這就有助于改變原有數(shù)據(jù)要素難以計(jì)量,、難以把握的一些特點(diǎn)，從而真正的從數(shù)據(jù)要素轉(zhuǎn)化為數(shù)據(jù)資產(chǎn),，深度的參與到現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行中去,。
二是，完善微觀主體的數(shù)據(jù)資產(chǎn)治理,。
事實(shí)上,，當(dāng)前我國數(shù)據(jù)要素應(yīng)用的最大障礙就在于治理和交易環(huán)節(jié)，而數(shù)據(jù)資產(chǎn)治理則是更為前沿和復(fù)雜的領(lǐng)域,。談數(shù)據(jù)資產(chǎn)治理的時(shí)候,，有兩層含義值得我們進(jìn)一步探討。一方面是基于管理學(xué)意義上,，使得數(shù)據(jù)成為標(biāo)準(zhǔn)化,、有價(jià)值、權(quán)益清晰的資源,，它可以對微觀的主體有效地進(jìn)行管理,。另一方面是基于會計(jì)學(xué)意義上，使得數(shù)據(jù)更加的可確認(rèn),、可計(jì)量、可流通,，從而全面提升數(shù)據(jù)的價(jià)值創(chuàng)造能力,。它不僅具有實(shí)物資產(chǎn)的能力,，隨著規(guī)則的完善，它甚至具有了金融資產(chǎn)的能力,，這是特別值得我們進(jìn)一步探討的,。
三是，探索數(shù)據(jù)資產(chǎn)的投資與交易模式,。
雖然大數(shù)據(jù)時(shí)代已經(jīng)到來,，數(shù)據(jù)資產(chǎn)也有可能在未來逐漸形成它的邊界，但與此同時(shí),，未來還會面臨更多的挑戰(zhàn),。因?yàn)楫?dāng)數(shù)據(jù)資產(chǎn)交易的時(shí)候，會面臨跨行業(yè),、跨領(lǐng)域,、跨標(biāo)準(zhǔn)、跨境等一系列問題,，這其中就要確定公允價(jià)值,。比如數(shù)據(jù)資產(chǎn)作為抵押的時(shí)候，甚至成為金融交易標(biāo)的物的時(shí)候,，該怎么辦,？這給我們行業(yè)既帶來了重大挑戰(zhàn)，也帶來了一些全新的想象空間,。
四是,，創(chuàng)新數(shù)據(jù)資產(chǎn)的監(jiān)管體系。
雖然我國逐漸建立起數(shù)據(jù)領(lǐng)域的全方位監(jiān)管,、治理,、保護(hù)機(jī)制，但就數(shù)據(jù)資產(chǎn)層面來看,，還存在諸多的監(jiān)管模糊性,，相關(guān)的規(guī)則還不夠完善，從而帶來一些新的監(jiān)管挑戰(zhàn)和各方的爭議,。
近年來,，關(guān)于大型科技公司（Bigtech）對一國經(jīng)濟(jì)體系與市場環(huán)境帶來的復(fù)雜影響，在國內(nèi)外引起了監(jiān)管者,、從業(yè)者與學(xué)者的廣泛關(guān)注,。早在2017年10月，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會（BCBS）在工作論文《金融科技的發(fā)展對銀行和銀行監(jiān)管者的啟示》中,，討論其可能帶來的一些挑戰(zhàn)和機(jī)遇,。無論在美國還是在國內(nèi)，這些平臺都引起一系列的探討,。其核心理念是,，一方面要規(guī)范,、解決它在發(fā)展當(dāng)中可能帶來的一些矛盾；另一方面更為重要的是,，在新的情況下如何發(fā)揮它的價(jià)值,。因?yàn)槠脚_經(jīng)濟(jì)，以及平臺企業(yè)天然的也是與數(shù)字化,、與規(guī)模經(jīng)濟(jì)密切聯(lián)系在一起的,。在金融科技創(chuàng)新當(dāng)中，同樣經(jīng)過合規(guī)約束之后,，仍然需要更好的發(fā)揮它的價(jià)值,。
當(dāng)然，在關(guān)注金融科技從業(yè)主體的時(shí)候,，很多人探討的是技術(shù)企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)如何把握好合作邊界,，這也是各國監(jiān)管者都在擔(dān)心的一個(gè)問題。我們覺得核心的思路是探索技術(shù)企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)建立“各司其職,、風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)”的合作邊界,。我們現(xiàn)在強(qiáng)調(diào)“金融回歸金融，科研回歸科研,，技術(shù)回歸技術(shù),，流量回歸流量”，這不是走向封閉和割裂,，而是在權(quán)責(zé)分明,、合規(guī)的前提下，不斷深化參與各方的共享共贏,、生態(tài)共進(jìn),。 技術(shù)與金融的合作是天然的，只是在這個(gè)過程當(dāng)中如何避免出現(xiàn)責(zé),、權(quán),、利的分化？我們可以看到,，其實(shí)在美國的金融機(jī)構(gòu)和技術(shù)企業(yè)合作的過程當(dāng)中,，也一直在面臨類似的問題。比如在技術(shù)企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)合作過程當(dāng)中,，來自于美國相關(guān)的一些監(jiān)管部門,、聯(lián)邦貿(mào)易委員會、聯(lián)邦通訊委員會,，會就技術(shù)企業(yè)做很多約束,。對于金融機(jī)構(gòu)來說，美國的貨幣監(jiān)理署,、聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司等又會對金融機(jī)構(gòu)的邊界做一些約束,，核心的就是金融機(jī)構(gòu)在外包自己的一些技術(shù)設(shè)施給技術(shù)企業(yè)的過程當(dāng)中,，不能把所有的責(zé)任都外包出去,。
第三個(gè)視角是場景維度,。
我們在討論場景維度的時(shí)候，其實(shí)不是所謂簡單的場景金融概念,，而是說如何把數(shù)字金融與金融科技的創(chuàng)新融入到金融的業(yè)務(wù)活動當(dāng)中,，來改變金融的功能，同時(shí)進(jìn)一步在服務(wù)客戶方面探索出它應(yīng)有的業(yè)務(wù)場景,。理解這個(gè)問題有不同的視角,，比如說我們基于開放金融的視角，可以看到未來怎么樣打造多層次的場景金融服務(wù)體系,，既有C端消費(fèi)類場景金融,、B端經(jīng)營類場景金融，還有G端的政府場景金融,。同樣,，巴塞爾委員會對金融科技的業(yè)務(wù)模式已經(jīng)做了一些分類。我們現(xiàn)在關(guān)注的無非是這些技術(shù)在金融科技的業(yè)務(wù)活動當(dāng)中如何能夠真正地深耕下去,，而且不僅是給金融行業(yè)帶來改變,，更重要的是給金融行業(yè)的服務(wù)客戶、服務(wù)對象帶來更多深遠(yuǎn)的影響和改變,。需要承認(rèn)的是,，很多人談到對場景、對業(yè)務(wù)的影響的時(shí)候,，經(jīng)常關(guān)注的是所謂顛覆式創(chuàng)新,，都希望給原有的金融業(yè)務(wù)場景帶來重大的替代性變化，但是在現(xiàn)實(shí)當(dāng)中,，我們一直反復(fù)強(qiáng)調(diào)的是,，多數(shù)客觀有價(jià)值的創(chuàng)新往往是在邊際上改善現(xiàn)有的場景?？陀^來看,，能夠?qū)崿F(xiàn)邊際上提高效率、降低成本,、改善運(yùn)營,，已經(jīng)是大多數(shù)場景金融創(chuàng)新的成功標(biāo)準(zhǔn)。
第四個(gè)視角是金融基礎(chǔ)設(shè)施維度,。
前面我們討論的問題,，更多是從金融的角度，是中前臺的一些因素,，而金融基礎(chǔ)設(shè)施就是基于后臺的因素,。正如經(jīng)濟(jì)體系有它的基礎(chǔ)設(shè)施,，如道路、橋梁,、港口,、機(jī)場等，金融體系也需要有金融的基礎(chǔ)設(shè)施來加以支撐,。我們知道,，當(dāng)新技術(shù)改變了交通工具，它可能給人流和客流帶來一定的影響,，但是當(dāng)它改變了交通的基礎(chǔ)設(shè)施,，給人流、客流,、物流等帶來的沖擊和影響是指數(shù)級的,。在金融領(lǐng)域也是如此，當(dāng)這些我們所關(guān)注的金融基礎(chǔ)設(shè)施在數(shù)字化的影響下發(fā)生了突飛猛進(jìn)的變化,，那么承載于其上的金融交易活動可能帶來的演進(jìn),、快速的迭代，將會是更加深遠(yuǎn)的,。
理解金融基礎(chǔ)設(shè)施既有狹義的維度,，也有廣義的維度。從狹義的維度來看,，支付清算等相關(guān)的金融基礎(chǔ)設(shè)施,，是全球都比較關(guān)心的。在我國支付產(chǎn)業(yè)鏈參與的主體非常眾多,，是具有中國特色的一個(gè)復(fù)雜的產(chǎn)業(yè)鏈,。這些復(fù)雜的金融基礎(chǔ)設(shè)施，在新技術(shù)與數(shù)字化的影響下,，既面臨挑戰(zhàn),，又有新的發(fā)展機(jī)遇。從廣義的維度來看,，金融市場基礎(chǔ)實(shí)施包括更多的內(nèi)涵,，比如大數(shù)據(jù)征信系統(tǒng)。傳統(tǒng)征信面對的是傳統(tǒng)數(shù)據(jù)模式,，大數(shù)據(jù)征信時(shí)代面對的是各種各樣的新興替代數(shù)據(jù),，它在發(fā)展過程當(dāng)中就面臨了新的挑戰(zhàn)，包括數(shù)據(jù)的采集,、標(biāo)準(zhǔn)化,、監(jiān)管、合規(guī)性等。我們國家目前在征信領(lǐng)域已經(jīng)開始進(jìn)行“斷直連”,，但在新的情況下,，數(shù)字化征信體系的高質(zhì)量發(fā)展仍然面臨很多問題和挑戰(zhàn)，這也是新時(shí)期下我們需要持續(xù)探討的重要問題,。當(dāng)然從更廣義的維度來看,，包括寬帶、數(shù)據(jù)中心,、硬件等有關(guān)的也是廣義的信息基礎(chǔ)設(shè)施,，這些都是我們在未來的數(shù)字化轉(zhuǎn)型當(dāng)中特別值得關(guān)注的。
第五個(gè)視角是監(jiān)管維度,。
為什么我們要關(guān)注監(jiān)管維度？因?yàn)榻鹑诒旧砭褪且粋€(gè)特殊行業(yè),，監(jiān)管在它的發(fā)展當(dāng)中影響因素極大,，而在“金融+科技”之后，事情變得更加復(fù)雜,。正如巴塞爾委員會在一篇工作論文當(dāng)中特別指出,，金融科技的發(fā)展歸根結(jié)底的影響因素就是三要素：一是需求端的客戶需求因素，二是供給側(cè)的技術(shù)因素,，三是供給側(cè)的監(jiān)管因素,。所以我們需要既充分關(guān)注監(jiān)管的傾向、偏好對現(xiàn)有行業(yè)所帶來的引導(dǎo)作用,，也需要不斷地完善監(jiān)管機(jī)制,，來促使監(jiān)管與行業(yè)進(jìn)入一個(gè)良性互動的健康發(fā)展軌道。
這其中既有監(jiān)管在面對新技術(shù)和金融領(lǐng)域的融合時(shí),，如何更好地把握風(fēng)險(xiǎn)邊界的問題,，也有監(jiān)管者自身如何利用數(shù)字化來應(yīng)對傳統(tǒng)金融監(jiān)管及新興金融監(jiān)管當(dāng)中的難題。對于前者而言,，我們可以看到自2015年英國行為金融監(jiān)管局（FCA）提出“監(jiān)管科技”后,，很多國家的監(jiān)管部門都在積極的擁抱數(shù)字化。因?yàn)榘凑諅鹘y(tǒng)的監(jiān)管方式,，往往是靠現(xiàn)場監(jiān)管來“抓壞蛋”,，但是隨著成本的提升、監(jiān)管對象的復(fù)雜化,，很難用傳統(tǒng)手段來應(yīng)對這些風(fēng)險(xiǎn)的矛盾,，那么就必須往數(shù)字化進(jìn)行轉(zhuǎn)變。與此同時(shí),，面對于紛繁復(fù)雜的金融數(shù)字化的產(chǎn)品和現(xiàn)象,，監(jiān)管也要把握好一個(gè)邊界。之前FCA發(fā)布了一個(gè)報(bào)告，將其自2016年以來所有納入到監(jiān)管沙盒里面的技術(shù)和技術(shù)應(yīng)用的領(lǐng)域做了一個(gè)分類,，我們可以看到FCA所關(guān)注的一些規(guī)律性的東西,。比如，在2019年之前,，進(jìn)入到監(jiān)管沙盒的公司最主要的技術(shù)實(shí)際上是分布式技術(shù)和區(qū)塊鏈,，最主要的應(yīng)用領(lǐng)域是加密數(shù)字貨幣和去中心化金融，這就表明了2019年之前監(jiān)管的態(tài)度和思路是對于相關(guān)國家的金融科技應(yīng)用,、金融數(shù)字化轉(zhuǎn)型一些典型現(xiàn)象的引導(dǎo),。在2019年之后，技術(shù)上更多的是支持AI,，應(yīng)用領(lǐng)域則更多的開始支持與AI相關(guān)的機(jī)器人,，這就表明在2019年之后，監(jiān)管的引導(dǎo)性也出現(xiàn)了一些微妙的變化,。以此為例,，事實(shí)上每個(gè)國家的監(jiān)管者面臨的發(fā)展?fàn)顩r是不同的，它的偏好也是不同的,，但是對于市場的影響是很深遠(yuǎn)的,，所以監(jiān)管維度是值得我們深入思考的。
第六個(gè)視角是生態(tài)維度,。
金融的生態(tài)就是用生態(tài)的理念來理解金融體系的自我演進(jìn),，金融科技和數(shù)字金融的生態(tài)就是指在這樣一個(gè)有紛繁復(fù)雜參與者的產(chǎn)業(yè)生態(tài)當(dāng)中，如何來優(yōu)化與生態(tài)相關(guān)的軟硬件環(huán)境,，使得各方參與到創(chuàng)新當(dāng)中,，并且能獲得“激勵相容”的最優(yōu)效果。比如,，人才作為核心的創(chuàng)新要素,，金融科技專業(yè)人才是重中之重。再比如,，2022年10月9日,，中國人民銀行正式發(fā)布《金融領(lǐng)域科技倫理指引》（JR/T0258-2022）標(biāo)準(zhǔn)，里面也特別談到了在金融領(lǐng)域開展科技活動的時(shí)候要遵循的價(jià)值理念和行為規(guī)范,?？此剖且恍┸浶缘囊?guī)則，但是很深遠(yuǎn)的影響到整個(gè)行業(yè)在發(fā)展創(chuàng)新中需要把握的底線,。我們知道,，在過去科技快速迭代的過程當(dāng)中，已經(jīng)產(chǎn)生了很多科技倫理的問題,，那么科技在金融領(lǐng)域應(yīng)用的過程當(dāng)中同樣也會產(chǎn)生諸多問題,，如信息不對稱的問題、消費(fèi)者在定價(jià)當(dāng)中占據(jù)比較劣勢的問題、產(chǎn)品選擇的黑箱問題,、價(jià)格歧視問題等等,，都值得我們深入思考。
在本部分,，我們最后做一個(gè)簡單的思考,，就是數(shù)字化轉(zhuǎn)型已經(jīng)是大勢所趨，即便有短期的停滯,，但是擋不住往前走的步伐,。那么我們該如何把往前走的步伐走得更順暢？從宏觀層面來看,，我始終強(qiáng)調(diào)的是優(yōu)化金融科技的治理,。
要理解這個(gè)問題，第一要明確治理的目標(biāo),。所謂治理目標(biāo)歸根結(jié)底就是要實(shí)現(xiàn)三方面的目標(biāo)：一是金融功能更加健全,。金融基本的功能包括支付結(jié)算等，當(dāng)應(yīng)用數(shù)字化轉(zhuǎn)型時(shí),，能否使得這些功能更健全，而不是產(chǎn)生了新的缺失,。二是金融體系更穩(wěn)健,。用了新技術(shù)之后，穩(wěn)健性要提升,、體制要提升,，而不是產(chǎn)生更多的體制矛盾。例如,，信心與信任的可持續(xù),、金融要素的變化可控、金融結(jié)構(gòu)的彈性適度,、金融生態(tài)的演化可預(yù)期等,，都是衡量金融體系是否更加穩(wěn)健的標(biāo)準(zhǔn)。三是金融績效更理想,。當(dāng)引用了數(shù)字化手段之后,，是否從整體上提升了金融的績效，這其中就有很多新的衡量指標(biāo)值得我們關(guān)注,。例如,，客戶金融資源的匹配是否合理？早期討論互聯(lián)網(wǎng)金融的時(shí)候,，當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)迅速涌入到金融領(lǐng)域,，大家思考的是如何快速利用低門檻、利用更順暢的技術(shù)手段，把金融資源快速的匹配給更多的人,，尤其是在傳統(tǒng)金融模式下門檻達(dá)不到標(biāo)準(zhǔn)的人,。但在這個(gè)過程當(dāng)中，逐漸出現(xiàn)了很多過猶不及的矛盾,，一些似乎不應(yīng)該擁有過多資源的特定群體,，由于擁有了過多的資源（比如說在消費(fèi)金融領(lǐng)域），反而導(dǎo)致了他的境遇惡化,。所以我們強(qiáng)調(diào)的金融數(shù)字化,、金融科技，它如何使得金融績效更理想,？事實(shí)上應(yīng)該是客戶的金融資源匹配更加合理,，把合理的金融資源匹配給合適的客戶，這可能是內(nèi)在的價(jià)值所在,。
作為我們剛才討論的歸納,，要完成這樣的宏觀治理目標(biāo)，離不開供給側(cè)的技術(shù),、機(jī)構(gòu),、人才，需求側(cè)的客戶,，以及制度與基礎(chǔ)設(shè)施,。
至于微觀層面，簡單而言,，在這樣一個(gè)大的環(huán)境下,，每一個(gè)參與主體都離不開對于重點(diǎn)要素的關(guān)注，比如說戰(zhàn)略設(shè)置,、組織架構(gòu)設(shè)計(jì),、人才培育、核心數(shù)據(jù)與技術(shù)的比較優(yōu)勢,、渠道問題,、與其他行業(yè)參與者共建的生態(tài)等都是需要關(guān)注的。